3 марта ряд стран ОПЕК+ приняли коллективное упреждающее решение: режим добровольного квотирования продлен на второй квартал. Договоренность предусматривает сокращение экспорта нефти на 2 млн баррелей в сутки (б/с) до конца июня. России придется к июню дополнительно сократить добычу на 471 тысяч. До этого ей приходилось ограничивать экспорт – теперь же обязательства усиливаются.

Цены на нефть прореагировали на столь громкую новость ростом: цена «бочки» Brent превысила $83. Но потом наступила коррекция, котировки потеряли примерно около $1. Тем не менее уровень многонедельных максимумов сохранился.

Тем временем Саудовская Аравия с апреля немного повысила отпускные цены для азиатских потребителей. Это в моменте поддержало котировки. Но надо учитывать, что королевство за последние полтора года «практики сокращений» уступило долю рынка не входящим в ОПЕК производителям, включая США и Канаду, которые, согласно прогнозам Международного энергетического агентства (МЭА), в этом году будут выкачивать рекордные объемы нефти. В этом заключается главная проблема ОПЕК+. Чем больше альянс ограничивает добычу, тем больше места «расчищается» для североамериканской нефти.

Между тем геополитическая обстановка в Красном море остается напряженной — атаки йеменских хуситов продолжаются, так как Израиль не останавливает военную операцию в Газе. Этот фактор играет в поддержку нефтяным котировкам. Западные агентства пишут, что все чаще атакуются не только гражданские корабли, но и эсминцы ВМС США, и якобы помогает хуситам в организации ракетных атак иранский корабль. Это усиливает опасения, что война в секторе Газа может распространиться на другие районы Ближнего Востока.

Кроме того, атаки хуситов на коммерческие корабли привели к определенным перебоям в мировой торговле нефтепродуктами и обострили проблему с дефицитом танкеров. Агентство Bloomberg указывает, что в 2024 году мировой флот пополнится лишь двумя новыми супертанкерами. Объем поставок танкерного флота на 90% ниже среднегодового значения этого тысячелетия. Последний раз так мало танкеров вводили в эксплуатацию почти сорок лет назад. Теперь, когда судовладельцы стараются не направлять грузы через Красное море, а предписывают следовать по более длинным маршрутам, нехватка танкеров ощущается особенно остро.

S&P Global Commodity Insights указало на увеличение коэффициента занятости судов — показателя, характеризующего активность используется танкерного флота в каждый момент времени — он вырос примерно на 5% с тех пор, как корабли стали избегать захода в акваторию Красного моря. Таким образом, эта ситуация позволяет операторам танкеров зарабатывать больше.

Причем в 2025 году, согласно данным судового брокера Banchero Costa, по плану только пять новых супертанкеров будет спущено на воду. В то время как в 2022 году было построено 42 единицы. Препятствует быстрому расширению нефтетанкерной флотилии в настоящее время стратегическая загрузка верфей — в их портфелях контейнеровозы, которые были заказаны в период пандемии, а также метановозы.

Что дальше ждет глобальный рынок «черного золота», даже на горизонте года — пока не совсем ясно. Скажем, любопытен сценарий, предложенный аналитиками Citi, которые допустили, что цены на нефть вскоре снова достигнут трехзначных цифр. Как считают эксперты этого финансового конгломерата, катализаторами достижения цены на нефть в $100 за баррель являются более высокие геополитические риски, более глубокие сокращения ОПЕК+ и перебои в поставках из ключевых нефтедобывающих регионов.

 Прогнозный же консенсус иной — подавляющее большинство глобальных инвестбанков, по крайней мере в январе, предписывали рынку «черного золота» спад, понизив ожидания по среднегодовой цене «бочки». Дело в том, что ФРС США может начать снижать ставки во втором полугодии, и это станет новым вызовом для барреля — лагерю ОПЕК+, видимо, придется отвечать новым углублением квот.

В пользу «медвежьих» предпосылок для «бочки» — фиксируемые рекорды по экспорту нефти из США, и это подчеркивает сложность ситуации, в которой оказался альянс ОПЕК+, пытающийся сбалансировать рынок путем сокращения добычи. В феврале экспорт нефти из США достиг рекордных 4,81 млн баррелей в сутки (б/с) — показатель почти на 1 млн б/с выше, чем январский. Об этом сообщило Bloomberg со ссылкой на данные аналитической компании Kpler.

Спрос на нефть пока тоже посредственный, так как все еще не наблюдается должного постковидного экономического «рывка» Китая, который некогда пророчили Поднебесной аналитики.   

Согласно февральскому прогнозу МЭА, мировой спрос на «черное золото» вырастет в 2024 году на 1,22 млн баррелей в сутки. Однако ОПЕК в своем февральском отчете прогнозирует рост спроса на 2,25 млн баррелей в сутки. Разница в прогнозах составляет около 1% мирового спроса. Анализ агентства Reuters ежемесячных отчетов МЭА и ОПЕК показал, что разрыв в их прогнозах в 1,03 млн баррелей в сутки в феврале — максимальное расхождение за 16 лет. Это свидетельствует о возросшей футурологической «запутанности».