Управление энергетической информации (EIA) Минэнерго США обнародовало ежемесячный обзор энергетических рынков (STEO). Средняя спотовая цена на нефть марки Brent составила $64 за баррель в мае, что на $4 за баррель ниже, чем в апреле, и на $17 за баррель ниже, чем в мае 2024 года. В мае цены на нефть показали снижение четвертый месяц подряд, что было обусловлено ростом мировых запасов «черного золота», вызванным замедлением темпов глобального спроса на него и ускоренным прекращением добровольных сокращений добычи ОПЕК+, начавшихся в апреле.

В июне «бочка» нефти марки Brent пока пребывает в более узком котировальном коридоре $63–68 по сравнению с маем. В начале месяца котировки сперва подсели: рынок реагировал на решение восьмерки стран ОПЕК+ повысить добычу.

В общем-то картель весь прошлый месяц был щедр на резолюции. Так, в 3 мая альянс ОПЕК+ согласовал очередное значительное увеличение добычи в июне — на 411 000 баррелей в сутки (б/с); 28 мая было решено сохранить рамки добычи нефти до 31 декабря 2026 года. А 31 мая восемь стран ОПЕК+ договорились увеличить нефтедобычу в июле — снова на 411 000 б/с.

«Постепенные увеличения могут быть приостановлены или отменены в зависимости от меняющихся рыночных условий. Такая гибкость позволит группе продолжать поддерживать стабильность рынка нефти», — указано в пресс-релизе. 6 июля состоится новая встреча стран ОПЕК+, на которой решится вопрос об уровне нефтедобычи в августе.

С 2023 года Саудовская Аравия, Россия, Ирак, ОАЭ, Алжир, Кувейт, Казахстан и Оман добровольно сокращали добычу нефти на 2,2 млн б/с и планировали сохранить ограничения до октября 2026-го. В начале апреля планы ОПЕК+ поменялись. При этом вице-премьер РФ Александр Новак опроверг сценарий ускоренного наращивания добычи нефти. Западные СМИ параллельно спекулировали на том, что якобы в ОПЕК+ есть серьезный спор между Москвой и Эр-Риядом.

Инвестбанк Goldman Sachs (GS) теперь ожидает, что ОПЕК+ в августе вновь увеличит добычу нефти — уже в четвертый раз подряд. Ранее банк прогнозировал паузу после июньского заседания альянса. Согласно обновленному прогнозу GS, ОПЕК+ будет сохранять объемы добычи неизменными, начиная с сентября, поскольку страны вне альянса нарастят добычу, а мировой экономический рост замедлится в III квартале.

Но в начале лета нефть все-таки получила «поддерживающий» информповод: 5 июня состоялся телефонный разговор Дональда Трампа и Си Цзиньпина, о чем американский лидер сообщил в своей социальной сети Truth Social. Председатель КНР пригласил главу США посетить Китай, и Трамп согласился. Возможно, что ситуация в мировой торговле начинает двигаться к разрядке. Это придало оптимизм для нефти – баррель Brent 6 июня стала стоить дороже $66 впервые за две недели.

10 июня в моменте котировки превышали уже $68 за баррель. «Отыгрывалась» новость дня о том, что США и Китай достигли соглашения, которое позволит восстановить перемирие в их торговом конфликте после двух дней напряженных переговоров в Лондоне. Министр торговли США Говард Лютник не стал делиться подробностями этой схемы, выступая перед журналистами. Но пояснил, что КНР обещал ускорить поставки редкоземельных металлов в обмен на ослабление мер экспортного контроля со стороны США. Агентство Bloomberg сообщило, что договоренности, безусловно, все еще могут быть отменены главами стран.

Но сам Трамп 11 июня оптимистично прокомментировал итоги переговорного раунда с Поднебесной в Truth Social: «Наша сделка с Китаем готова и подлежит окончательному согласованию мной и председателем Си. Отношения прекрасные! Спасибо за внимание к этому вопросу».

Хотя СМИ и заявляют о значительном снижении взаимных тарифов, но это еще не финальный компромиссный документ с визами лидеров США и КНР. Тем не менее, взятый курс на «тарифную разрядку» позволяет рынку нефти рассчитывать на определенную поддержку.

Впрочем, есть и другие факторы подспорья для барреля. Скажем, план закупок нефти в Стратегический резерв США; замедление добычи сланцевой нефти. Причем последний аспект особенно актуален и значим. Активность в нефтяной отрасли США снижается: число действующих нефтяных буровых установок в США вплотную приблизилось к четырехлетним минимумам. Так, за отчетную неделю до 30 мая число активных нефтебуровых сократилось на четыре, до 461 (минимум с ноября 2021 года). Об этом сообщила нефтесервисная компания Baker Hughes. Причем «выбывание» буровых может продолжиться, так как ряд американских нефтяных компаний в мае озвучили планы по сокращению расходов.

Добыча в США достигла пика и может начать падать уже в этом квартале. Что, в общем-то, убережет глобальный рынок «черного золота» от чрезмерного затоваривания. Спад нефтепроизводства в США предвидит и ОПЕК. В своем майском докладе организация понизила прогноз роста предложения «черного золота» на 2025 год для государств, не входящих в ОПЕК+, на 100 000 баррелей в сутки. Альянс также предупредил о риске снижения инвестиций в добычу нефти ввиду падения мировой цены барреля.

Тем временем норвежская нефтегазовая группа Equinor представила свой стратегический прогноз развития мировой энергетики, спрогнозировав четыре различных сценария: компания предложила к 2050 году «развилку» спроса на нефть в 24 – 101 млн б/с.

Геополитика вновь развернула ситуацию на мировом рынке нефти: в ночь на 13 июня Израиль начал атаку на Иран с воздуха: ракеты атаковали многочисленные республиканские военные объекты. СМИ Тегерана сообщили о взрывах в ряде городов. На неопределенное время «отодвинуты» спекулянтами на второй план такие аспекты, как «тарифные войны» и стратегия альянса ОПЕК+ о наращивании предложения «черного золота». Иран ответил спустя примерно сутки, отчитавшись о ракетно-дроновом ударе по агрессору.

Цены на нефть прореагировали на военную эскалацию на Ближнем востоке сразу: утром стоимость августовских фьючерсов на сорт нефти Brent на лондонской бирже ICE Futures в моменте преодолела отметку $75 за баррель (+8% к цене закрытия предыдущей сессии, 12 июня).

Не ясно, что будет дальше. Иран грозит ударить по военным базам США в Израиле, так как все откровенней в СМИ говорится о всецелой поддержке Вашингтоном действий Израиля, его концептуальном одобрении ракетных атак, побуждающих Тегеран, по версии Белого дома, к сворачиванию программы по обогащению урана. Нефть, видимо, может продолжить дорожать, пока не будет поводов для «разрядки». Тем временем глобальные инвестбанки уже предвидят трехзначную цену барреля при сценарии продолжения эскалации конфликта.