В октябре на мировой рынок нефти вернулся «бычий» настрой: цены на «черное золото» заметно выросли в начале месяца после нанесения Ираном ракетного удара по Израилю, усилившегося опасения, что Ближний Восток движется к полномасштабной региональной войне, которая может нарушить глобальные поставки энергоресурсов.

Нефть марки Brent 2 октября подорожала в ходе до торгов в Лондоне на несколько процентов, превысив $75 за баррель; «бочка» американской West Texas Intermediate (WTI) выросла в цене почти до $72 за баррель.

Дальнейшая эскалация конфликта на Ближнем Востоке способна нарушить энергетическую инфраструктуру в регионе, на который приходится примерно треть мирового производства нефти. Иран расположен в стратегически важном нефтегазодобывающем регионе мира, где находятся многочисленные объекты по добыче нефти и газа и транзитные узкие места. Поэтому, когда Иран воюет со своими соседями, необходимо учитывать определенный геополитический риск, особенно когда речь идет об Израиле.

Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху пообещал ответить Ирану после того, как Исламская республика выпустила десятки баллистических ракет по территории страны. Причем угроза конкретизирована — намечено атаковать объекты нефтяной промышленности Ирана. Встречно иранское агентство Mehr сообщило, что «при совершения ошибки сионистским режимом», страна нацелится навсе израильские нефтеперерабатывающие объекты и газовые месторождения

Хотя Иран отнюдь не был первым — он давно, еще с лета, обещал и готовил «возмездие» (триггером стало убийство еще летом главы политбюро ХАМАС; а осенью, 26 сентября, погиб после атаки Израиля лидер движения «Хезболла» Хасан Насралла).

Иран, член ОПЕК, ежесуточно экспортирующий около 1,7 млн баррелей нефти в день, 1 октября предупредил Израиль о более «разрушительных» атаках в случае ответа на ракетный обстрел.

И чем больше Тегеран вовлекается в конфликт, тем выше риск фактических перебоев с поставками углеводородов. Поэтому, учитывая накал событий, рост цен выглядит еще довольно скромным. Вероятно, это отражает тот факт, что рынок становится все более невосприимчивым к событиям на Ближнем Востоке, где уже ровно год длится очередное политическое обострение (палестинские вооруженные группировки, возглавляемые ХАМАС, совершила нападение на Израиль 7 октября 2023 года).

Но сегодня на повестке дня уже вопрос о возросшем риске блокировки Ормузского пролива (соединяет Персидский и Оманский заливы), через который транспортируется порядка 20% глобального потребления нефти. И еще 20% от мировых поставок сжиженного природного газа (СПГ).

Аналитики Goldman Sachs (GS) считают, что в случае атак на иранские нефтяные объекты котировки Brent могут подняться на $20 от текущих значений. Однако в случае перекрытия Ормуза и цены в $150 за баррель не покажутся высокими. Впрочем, пока этот сценарий все же не выглядит очевидным. Власти США постараются приложить максимум усилий, чтобы перед президентскими выборами цены на нефть не устремились в «космос» — это слишком быстро отразиться на стоимости топлива на американских заправках.

Пока же СМИ продолжают тиражировать все более радикальные прогнозы. Скажем, главный эксперт по сырьевым товарам банка SEB Бьярне Шилдропа считает, что цены на нефть могут превысить $200 за баррель, если нефтяные объекты Ирана будут разрушены, сообщил канал CNBC. При сценарии уничтожения иранской нефтяной инфраструктуры значительно сократятся резервные производственные мощности альянса ОПЕК+.

Эксперты BMI в целом солидарны с прогнозом SEB в ценовых сценариях для «бочки»: они прогнозируют, что в случае полномасштабной войны на Ближнем Востоке цена на нефть марки Brent, скорее всего, превысит $100 за баррель, а потенциальное закрытие Ормузского пролива грозит ценами $150 за баррель и более.

Тем временем состоялось заседание министров стран ОПЕК+. Здесь все ожидаемо —без сюрпризов. Мониторинговый комитет ОПЕК+ 2 октября не стал давать рекомендаций по графику наращивания добычи нефти, подтвердив свою приверженность текущим параметрам сделки по сокращению объема добычи сырья.

На встрече Министерского мониторингового комитета ОПЕК+ Ирак, Казахстан и Россия подтвердили, что в сентябре полностью выполнили договоренности, достигнутые между государствами альянса, сообщил сайт ОПЕК. Источники агентства Reuters отметили, что внимание участников встречи было сфокусировано на соблюдении странами своих обязательств, и ожидается, что этот аспект останется актуальным в ближайшие недели, особенно в отношении Ирака и Казахстана.

В коммюнике ОПЕК говорится, что Ирак, Казахстан и Россия подтвердили готовность следовать параметрам сделки и компенсационным планам. Следующая сессия министров ОПЕК+ запланировано на 1 декабря.

Заседание альянса сопровождал спекулятивный информационный фон: так, газета The Wall Street Journal сообщила об угрозах Саудовской Аравии «непослушным» членам ОПЕК+ ценой на нефть в $50 за баррель. Издание сослалось в своей публикации на представителей группы производителей нефти. Секретариат ОПЕК оперативно и критически прореагировал на эту публикацию, назвав ее ложью.

В любом случае, нынешняя фаза роста цены нефти — из-за геополитики. Это значит, что ОПЕК+ может без особого риска снять с себя часть добровольных самоограничений. По крайней мере, в новом урезании добычи точно нет резона. Что, кстати, очень позитивно для Москвы.

Хотя наряду с геополитикой, просматриваются и другие причины в пользу роста котировок «бочки». Скажем, хедж-фонды наращивают ставки на рост сырьевых цен самыми быстрыми темпами за последние семь лет. Так, за контрольную неделю, завершившуюся до 24 сентября, крупные спекулянты увеличили объем чистой длинной позиции по индексу BCOM (корзина из 20 сырьевых активов) сразу почти на 333 тыс. фьючерсных контрактов. Об этом сообщило агентство Bloomberg со ссылкой на данные CFTC. Это — рекордное значение с июля 2017 года. Судя по всему, причина таких действия на рынке заключается в комбинации двух факторов: расширением стимулирования в Поднебесной и началом цикла снижения процентных ставок в США.