Ambassador, D-r. (PhD) Batbayar Tsedendamba (Mongolia) / SCO Shanghai Cooperation Organization

The website has been created with the financial assistance

of the Federal Agency for Press and Mass Communications

of the Russian Federation

Make Infoshos my homepageContact usAdd to FavoritesHome
 
Member States:
05:14Astana
05:14Bishkek
04:44Delhi
07:14Beijing
03:14Moscow
04:14Islamabad
04:14Dushanbe
04:14Tashkent
Observer States:
03:44Tehran
02:14Minsk
07:14Ulan-Bator
03:44Kabul
Партнеры по диалогу::
03:44Yerevan
04:44Katmandu
02:14Ankara
06:14Phnom Penh
04:44Sri Dzhayavardenepura Kotte
Mongolia’s Economy in 2016-2019: Opportunities and Challenges
26.04.2019 11:10 Ambassador, D-r. (PhD) Batbayar Tsedendamba (Mongolia)

For the last three years, Mongolia has undergone some significant political changes. In June of 2016, the Mongolian Peoples’ Party (MPP) has won the absolute majority in the parliamentary election. Meanwhile, the MPP has decided to modify the Government and continue the policies with new approaches, as such the current Government of Mongolia was established in October 2017.

After the Parliamentary elections of 2016, the ruling party was in a challenging situation: the budget deficit reached 4.3 trillion tugriks (Mongolian currency), which comprised 18 percent of the GDP. There was accumulated debt, and lack of financial discipline at all levels. One of the first priorities was to take austerity measures and find extra financial sources and look for international creditors and institutions.

Thanks to the negotiations and assistance of our partners, Mongolia was able to start the IMF’s “Extended Fund Facility” program. As a result of two year’s efforts the economy is being stabilized: the Government is making the repayments of the “Chingis Bond” worth of 500 mln. USD – at an agreed and targeted time frame. This repayment proved to domestic and international investors and a financial market that Mongolia can fulfill its international obligations.

The IMF has concluded, in the sixth review of the program, that the Mongolian performance is satisfactory regarding key macro-economic quantitative targets and that the country’s economy was recovering.

In my today’s presentation I would like to talk about three issues: first, Macroeconomic stability, second, favorable investment environment, especially highlighting some successfully implemented projects in mining sector, thirdly, about further opportunities and challenges.

First, in 2018, the economy grew 6.9%. The Government of Mongolia made efforts on tightening budgetary expenditure and conducted active cooperation with the international financial institutions. In 2018, overall trade turnover increased by 22.3 percent compared to the previous year, reaching 12.9 billion USD, largely thanks to the recovery of the mineral prices. We are also seeing positive tendencies in our budget revenue, foreign currency reserve and inflation rate.

 Export volumes: Minerals still account for 86.6 percent of the total export, among them export of coal reached 35 million tonnes for amount of 2.8 bln USD, export of copper concentrates reached 1.4 million tonnes for amount of 2 bln USD.

Foreign direct investment has reached USD 2.47 billion, an increase by 18 percent compared to the previous year, indicates that investors’ confidence is being restored. The foreign currency reserves of Mongol Bank have doubled, reaching 3.5 bn USD by the end of 2018.

Secondly, Investment environment: stable legal framework and favorable tax incentives were established.

To reverse the recent drop in FDI and reinvigorate Mongolia’s status as one of the frontier markets for investment opportunities, Parliament of Mongolia passed an Investment Law (2013), which:

  • Makes no distinction between domestic and foreign private investors;
  • Provides investors five to 22 years of "stability" on the 4 main categories of taxes;
  • No approval required to enter into market and buy a local company
  • Fast incorporation process
  • Tax and non-tax incentives to investors
  • Investment protection Council (IPC) under Cabinet Secretariat

Third issue: Further opportunities and challenges

1.STRATEGIC LOCATION: Some people may argue that Mongolia has a small market of around 3.2 million people. My response to them is simple. We are located in the hub of 1.5-2 billion people. I mean our two neighbors, China and Russia. They are the largest markets every investor wants to enter. Japan and South Korea are also well connected with Mongolia via everyday passenger and cargo flights. In other words, we are not landlocked but rather a market linking country. Main advantages are:

         -Strategic location

         -Attractive tax policy

         -Resource rich

         -Plenty of renewable energy

         -Investment opportunities in mining

2. Mongolia has started major infrastructure development. The main focus is on the development of transport and transit infrastructure. We are developing 5 transit corridors to better connect to our immediate and other partners and implementing large-scale projects to that end, namely:

a. A new railway network that will transport goods to North East Asian economies along with the current Trans-Mongolia railway.

b. A new road network connecting Mongolia’s northern border point to the south.

c. Gas pipeline (currently at the conceptual level).

d. Oil pipeline (currently at the conceptual level).

e. Electricity transmission level (currently at the conceptual level).

With these transit corridors implemented, Mongolia can become a bridge connecting Europe and Asia and the shortest destination to either of them.

3. Mongolia is rich in mineral resources such as coal, copper, iron ore, uranium and others. We now have a large mineral resource base for increased exports and industrial development.

Main mineral resources

Approved reserves (2018)

Copper (thousand tons)

83,807

Coal (million tons)

18,473

Gold (tons)

2,402

Zinc (thousand tons)

1,740

Iron ore (million tons)

1,047

Uranium (thousand tons)

47,9

Rare earths (thousand tons)

3,768

Conventional crude oil (million barrel)

2,438

 

The two deposits that have captured global attention are Oyu Tolgoi, the world’s largest new source of copper, and Tavan Tolgoi, one of the world’s biggest coking coal deposits. We are working together with Rio Tinto on Oyu Tolgoi.

Challenges and Risks:   Mongolia is now at a crucial turning point. Its future prosperity is affected by a range of highly uncertain drivers, such as the reliability of foreign investments and fluctuating commodity prices. It faces unprecedented opportunities for economic development, but also substantial risks. 

Our priority now is to maintain high growth rates and use them to develop a diversified economy that creates value locally. This is potentially within our reach as we have started major infrastructure and industrial development while continuing our major mining projects, such as the development of the world’s largest new source of copper Oyu Tolgoi and one of the world’s largest coking coal deposits Tavan Tolgoi.

However, the Government is well aware of the risks associated with economy’s vulnerability to price fluctuations of export commodities and the dependence on mining. Thus, we are attaching great significance to diversification of the economy and are working towards developing agriculture, food, and light industry and tourism sectors as new economic pillars.

  • Add Comment
  • Print

Leave a comment

*
*
*
 

More

India’s Currency Hits Five-Month High Against Dollar
28.08.2020 14:38
Window to Europe. Italy supports China’s One Belt, One Road initiative
22.04.2019 13:39
US, China in a tug of trade war: who is going to win?
22.04.2019 13:08
Central Asian countries intend to develop trade along New Silk Road
22.04.2019 12:22
SCO countries paying increasing more attention to economic cooperation
19.04.2019 16:35
Erasing borders: Astana International Financial Center
19.04.2019 16:30
Erasing boundaries: Astana International Financial Center
11.03.2019 11:55
Tajikistan can become a transit country on «New Silk Road»
05.03.2019 12:06
The "Chinese Dream" fits into the interests of the Eurasian Economic Community
08.06.2018 16:11
Will the SCO become an instrument of economic security?
08.06.2018 15:54

Comments(0)

* Реестр иностранных средств массовой информации, выполняющих функции иностранного агента:
Голос Америки, Idel.Реалии, Кавказ.Реалии, Крым.Реалии, Телеканал Настоящее Время, Azatliq Radiosi, PCE/PC, Сибирь.Реалии, Фактограф, Север.Реалии, Радио Свобода, MEDIUM-ORIENT, Пономарев Лев Александрович, Савицкая Людмила Алексеевна, Маркелов Сергей Евгеньевич, Камалягин Денис Николаевич, Апахончич Дарья Александровна, Medusa Project, Первое антикоррупционное СМИ, VTimes.io, Баданин Роман Сергеевич, Гликин Максим Александрович, Маняхин Петр Борисович, Ярош Юлия Петровна, Чуракова Ольга Владимировна, Железнова Мария Михайловна, Лукьянова Юлия Сергеевна, Маетная Елизавета Витальевна, The Insider SIA, Рубин Михаил Аркадьевич, Гройсман Софья Романовна, Рождественский Илья Дмитриевич, Апухтина Юлия Владимировна, Постернак Алексей Евгеньевич, Общество с ограниченной ответственностью Телеканал Дождь, Петров Степан Юрьевич, Istories fonds, Шмагун Олеся Валентиновна, Мароховская Алеся Алексеевна, Долинина Ирина Николаевна, Шлейнов Роман Юрьевич, Анин Роман Александрович, Великовский Дмитрий Александрович, Альтаир 2021, Ромашки монолит, Главный редактор 2021, Вега 2021
* Сведения реестра НКО, выполняющих функции иностранного агента:
Фонд защиты прав граждан Штаб, Институт права и публичной политики, Лаборатория социальных наук, Фонд по борьбе с коррупцией, Альянс врачей, НАСИЛИЮ.НЕТ, Мы против СПИДа, Фонд защиты прав граждан, СВЕЧА, Гуманитарное действие, Открытый Петербург, Феникс ПЛЮС, Лига Избирателей, Правовая инициатива, Гражданская инициатива против экологической преступности, Фонд борьбы с коррупцией, Гражданский Союз, Российский Красный Крест, Центр Хасдей Ерушалаим, Центр поддержки и содействия развитию средств массовой информации, Горячая Линия, В защиту прав заключенных, Институт глобализации и социальных движений, Центр социально-информационных инициатив Действие, ВМЕСТЕ, Благотворительный фонд охраны здоровья и защиты прав граждан, Благотворительный фонд помощи осужденным и их семьям, Фонд Тольятти, Новое время, Серебряная тайга, Так-Так-Так, центр Сова, центр Анна, Проект Апрель, Самарская губерния, Эра здоровья, правозащитное общество Мемориал, Аналитический Центр Юрия Левады, Издательство Парк Гагарина, Фонд имени Андрея Рылькова, Сфера, Центр защиты СИБАЛЬТ, Уральская правозащитная группа, Женщины Евразии, Рязанский Мемориал, Екатеринбургское общество МЕМОРИАЛ, Институт прав человека, Фонд защиты гласности, Российский исследовательский центр по правам человека, Дальневосточный центр развития гражданских инициатив и социального партнерства, Пермский региональный правозащитный центр, Гражданское действие, Центр независимых социологических исследований, Сутяжник, АКАДЕМИЯ ПО ПРАВАМ ЧЕЛОВЕКА, Частное учреждение Совета Министров северных стран, Центр развития некоммерческих организаций, Гражданское содействие, Центр Трансперенси Интернешнл-Р, Центр Защиты Прав Средств Массовой Информации, Институт развития прессы - Сибирь, Фонд поддержки свободы прессы, Гражданский контроль, Человек и Закон, Общественная комиссия по сохранению наследия академика Сахарова, Информационное агентство МЕМО. РУ, Институт региональной прессы, Институт Развития Свободы Информации, Экозащита!-Женсовет, Общественный вердикт, Евразийская антимонопольная ассоциация, Чанышева Лилия Айратовна, Сидорович Ольга Борисовна, Таранова Юлия Николаевна, Туровский Александр Алексеевич, Васильева Анастасия Евгеньевна, Ривина Анна Валерьевна, Бурдина Юлия Владимировна, Бойко Анатолий Николаевич, Гусева Ольга Андреевна, Дугин Сергей Георгиевич, Пивоваров Андрей Сергеевич, Писемский Евгений Александрович, Аверин Виталий Евгеньевич, Барахоев Магомед Бекханович, Шевченко Дмитрий Александрович, Жданов Иван Юрьевич, Рубанов Роман Викторович, Шарипков Олег Викторович, Мальсагов Муса Асланович, Мошель Ирина Ароновна, Шведов Григорий Сергеевич, Пономарев Лев Александрович, Каргалицкий Борис Юльевич, Созаев Валерий Валерьевич, Исакова Ирина Александровна, Исламов Тимур Рифгатович, Романова Ольга Евгеньевна, Щаров Сергей Алексадрович, Цирульников Борис Альбертович, Халидова Марина Владимировна, Людевиг Марина Зариевна, Федотова Галина Анатольевна, Паутов Юрий Анатольевич, Верховский Александр Маркович, Пислакова-Паркер Марина Петровна, Кочеткова Татьяна Владимировна, Чуркина Наталья Валерьевна, Акимова Татьяна Николаевна, Золотарева Екатерина Александровна, Рачинский Ян Збигневич, Жемкова Елена Борисовна, Гудков Лев Дмитриевич, Илларионова Юлия Юрьевна, Саранг Анна Васильевна, Захарова Светлана Сергеевна, Аверин Владимир Анатольевич, Щур Татьяна Михайловна, Щур Николай Алексеевич, Блинушов Андрей Юрьевич, Мосин Алексей Геннадьевич, Гефтер Валентин Михайлович, Симонов Алексей Кириллович, Флиге Ирина Анатольевна, Мельникова Валентина Дмитриевна, Вититинова Елена Владимировна, Баженова Светлана Куприяновна, Исаев Сергей Владимирович, Максимов Сергей Владимирович, Беляев Сергей Иванович, Голубева Елена Николаевна, Ганнушкина Светлана Алексеевна, Закс Елена Владимировна, Буртина Елена Юрьевна, Гендель Людмила Залмановна, Кокорина Екатерина Алексеевна, Шуманов Илья Вячеславович, Арапова Галина Юрьевна, Пастухова Анна Яковлевна, Прохоров Вадим Юрьевич, Шахова Елена Владимировна, Подузов Сергей Васильевич, Протасова Ирина Вячеславовна, Литинский Леонид Борисович, Лукашевский Сергей Маркович, Бахмин Вячеслав Иванович, Шабад Анатолий Ефимович, Сухих Дарья Николаевна, Орлов Олег Петрович, Добровольская Анна Дмитриевна, Королева Александра Евгеньевна, Смирнов Владимир Александрович, Вицин Сергей Ефимович, Золотухин Борис Андреевич, Левинсон Лев Семенович, Локшина Татьяна Иосифовна, Орлов Олег Петрович, Полякова Мара Федоровна, Резник Генри Маркович, Захаров Герман Константинович
* Единый федеральный список организаций, в том числе иностранных и международных организаций, признанных в соответствии с законодательством Российской Федерации террористическими:
Высший военный Маджлисуль Шура, Конгресс народов Ичкерии и Дагестана, Аль-Каида, Асбат аль-Ансар, Священная война, Исламская группа, Братья-мусульмане, Партия исламского освобождения, Лашкар-И-Тайба, Исламская группа, Движение Талибан, Исламская партия Туркестана, Общество социальных реформ, Общество возрождения исламского наследия, Дом двух святых, Джунд аш-Шам, Исламский джихад, Аль-Каида, Имарат Кавказ, АБТО, Правый сектор, Исламское государство, Джабха аль-Нусра ли-Ахль аш-Шам, Народное ополчение имени К. Минина и Д. Пожарского, Аджр от Аллаха Субхану уа Тагьаля SHAM, АУМ Синрике, Муджахеды джамаата Ат-Тавхида Валь-Джихад, Чистопольский Джамаат, Рохнамо ба суи давлати исломи, Террористическое сообщество Сеть, Катиба Таухид валь-Джихад, Хайят Тахрир аш-Шам, Ахлю Сунна Валь Джамаа
* Перечень общественных объединений и религиозных организаций в отношении которых судом принято вступившее в законную силу решение о ликвидации или запрете деятельности:
Национал-большевистская партия, ВЕК РА, Рада земли Кубанской Духовно Родовой Державы Русь, Асгардская Славянская Община Асгардской Веси Беловодья, Славянская Община Капища Веды Перуна, Мужская Духовная Семинария Староверов-Инглингов, Нурджулар, К Богодержавию, Таблиги Джамаат, Русское национальное единство, Национал-социалистическое общество, Джамаат мувахидов, Объединенный Вилайат Кабарды, Балкарии и Карачая, Союз славян, Ат-Такфир Валь-Хиджра, Пит Буль, Национал-социалистическая рабочая партия России, Славянский союз, Формат-18, Благородный Орден Дьявола, Армия воли народа, Национальная Социалистическая Инициатива города Череповца, Духовно-Родовая Держава Русь, Русское национальное единство, Древнерусской Инглистической церкви Православных Староверов-Инглингов, Русский общенациональный союз, Движение против нелегальной иммиграции, Кровь и Честь, О свободе совести и о религиозных объединениях, Омская организация Русское национальное единство, Северное Братство, Клуб Болельщиков Футбольного Клуба Динамо, Файзрахманисты, Мусульманская религиозная организация п. Боровский, Община Коренного Русского народа Щелковского района, Правый сектор, Украинская национальная ассамблея, Украинская повстанческая армия, Тризуб им. Степана Бандеры, Украинская организация «Братство», Свидетели Иеговы, О противодействии экстремистской деятельности, РЕВТАТПОД, Артподготовка, Штольц, В честь иконы Божией Матери Державная, Сектор 16, Независимость, Организация футбольных болельщиков «Фирма», Молодежная правозащитная группа МПГ, Курсом Правды и Единения, Каракольская инициативная группа, Автоград Крю, Союз Славянских Сил Руси, Алля-Аят, Благотворительный пансионат Ак Умут, Русская республика Русь, Арестантское уголовное единство, Башкорт, Нация и свобода, W.H.С., Фалунь Дафа, Иртыш Ultras, Русский Патриотический клуб-Новокузнецк/РПК, Сибирский державный союз, Фонд борьбы с коррупцией, Фонд защиты прав граждан, Штабы Навального

Сообщите об орфографической ошибке

Сообщить
Выделенный текст слишком длинный.