The website has been created with the financial assistance

of the Federal Agency for Press and Mass Communications

of the Russian Federation

Make Infoshos my homepageContact usAdd to FavoritesHome
Member States:
Observer States:
Партнеры по диалогу:
00:42Abu Dhabi
03:42Phnom Penh
Risks Are Mounting But the Shanghai Six Insures Them
24.04.2009 11:37
Maxim Krans, a columnist for InfoSCO

Any crisis multiplies risks manyfold. And the current one, unprecedented in scale, apparently does it incomparably more. Nevertheless, insurance business in conditions of the present financial and economic storm, notwithstanding tense times, survived after all. Moreover, now more than ever, It is especially in demand. It was confirmed once again by the participants of the roundtable organized by the Shanghai Cooperation Organization Business Council and the InfoSCO information-analytical portal jointly with the Insurance Group “SOGAZ” – one of the leading insurance associations of the modern Russia.

The theme of the meeting was the following: “The state and prospects of the SCO reinsurance market". The dictionary of modern economics defines the term “reinsurance” familiar by no means to all as “relations complex between risk insurers”. Other ways of saying, it is when an insurer takes the risk exceeding his capability, retrocede it.

The roundtable was dedicated to the problem of formation and development of reinsurance mechanisms in the Shanghai Cooperation Organization area. The experts of national parts of the SCO Business Council discussed the most burning and difficult questions, arising in everyday practice of the Organization member states insurers, and the problems that so far impede formation of a single reinsurance market of SCO.

Representatives of the SCO Business Council, the federal bodies of executive power, insurance, financial and social organizations, diplomats from the SCO member and observer states took part in the meeting. Though the roundtable theme seems to have been narrow professional, its initiators and participants tried to find the ideas and subjects interesting not only for the specialized audience.

As Executive Secretary of the SCO Business Council Sergey Kanavsky noted opening the meeting, today in each country of the Shanghai Six working groups are functioning engaged in cooperation, conjugation of efforts of insurance companies in the SCO space in insurance of both various projects and entrepreneurship in general. In Russia, Kazakhstan, Kirghizia insurance pools have already been created, which united many leading insurance companies.

“We consider insurance not only as a specific type of business, but also as an element that helps business in whole to act effectively,” said Kanavsky. “Insurance companies are an integral part of the process of economic cooperation within the framework of SCO, and, as a rule, are in the forefront of business, because while insuring risks it is them that often define priorities of one area of its development or another.”

Deputy Chairman of the Board of SOGAS Sergey Okhotnikov reminded in his speech the “case history”, that is to say, when and why a new item arose on the agenda of the Shanghai Organization – cooperation in the field of insurance. As long ago as at the meeting of the SCO Business Council in 2007 in Bishkek its participants supported the initiative of the Uzbek colleagues that were talking about the necessity of collaboration not only in the fuel and energy sector or, say, in transport infrastructure development, but also in the field of insurance that at present does not correspond today’s requirements.

In fact, business is now unlimited, as people’s movement from one country to another in the SCO area is practically unlimited. Escalation of human migration, increase of goods turnover volume, widening of investment are connected with certain risks. Without their minimization it is not possible to achieve the sustainable development of relationships between the Shanghai Six member states in the socio-economic sphere. Whereas insurance is a serious mechanism both of financial and economic risk management, and social security.

The Uzbek insurers’ idea was generally supported by their colleagues, and soon they passed from words to deeds. On April 2008 the first international conference of SCO on insurance problems was held in Moscow, where not only the member states took an active part but also this organization observers. In spite of the crisis, the process of insurers’ consolidation continues. Insurance and reinsurance issues were also discussed at the SCO Business Council working group regular session on February 2009, and at the III International conference “Insurance in Central Asia” that took place on March in Alma Ata.

And, according to Sergey Okhotnikov, it is logical. Because the SCO countries have huge potential: this vast region’s territory is about 3/5 of the Eurasian continent, and the population that lives here reaches 1.5 billion people. China’s economy is making good headway and it has already come to the second place after the USA, economies of Russia, Kazakhstan, and India have also attained great success. That is why the insurance business significance is growing up from year to year, and cooperation in this field assumes the priority value.

It is not the first year it is referred to the necessity of a single insurance and reinsurance market creation on the SCO territory. There are also promising examples of how the Organization member states actively cooperate in this field. For example, Russia is now constructing nuclear power plant units in China, and the same SOGAS achieved an agreement with the Chinese colleagues-insurers on reinsurance of a part of nuclear risks by the Russian companies. Large-scale joint investment projects are being implemented also by SOGAS’ key clients – Gazprom and Rosatom under bilateral contracts with Kazakhstan. All of them suppose the joint participation of insurers from various countries to ensure a secure coverage. Among other things, the share of the Russian companies in this country is more than a tierce of all reinsurance operations.

And Executive Director of the Association for Ecological Insurance Igor Yazhlev told about another quite promising initiative. He said that ecological surveys on 31 rivers running on Russia’s borders with adjoining states, including China, Kazakhstan and Mongolia, register pollutant level of many of them up to 10 TLV and even higher. At the border with Kazakhstan particular concern is aroused by water quality in Ishim, Irtysh, Tobol, at the Chinese border – in Amur, Argun, Ussuri and Razdolnaya, at the Mongolian one – in Selenga and Onon.

Environmental insurance, Yazhlev is sure, can be used as a defense mechanism against transboundary consequences of economical activity in the SCO member states. By the way, many things in this area are already being done. In Russia the Environmental Insurance Association has become the initiator of a number of regional projects of voluntary insurance in this field, in Kazakhstan a law was passed on compulsory environmental insurance, a pilot project of the same insurance is intended in PRC too. Now, according to Igor Yazhlev, there came a time to join efforts of all the SCO states, and in the capacity of the first “direction of attack” he suggests to choose the Amur River basin that in recent years especially often exposures to pollution.

Many roundtable participants highlighted in their speeches that one of the major tasks the Shanghai Six insurers faces, is insurance legislation and regulatory framework harmonization. According to them, this provides, first of all, elimination or minimization of administrative or other obstacles in the development of the insurance field, the SCO countries coordinated insurance policy, working out of common insurance rules.

In his speech at the roundtable Kenzhegul Sembayeva, Director of Reinsurance Department of the State Insurance Corporation for Export Credit and Investments (Kazakhstan), highly appraised the current state and prospects of this market segment in the Shanghai Cooperation Organization countries. According to her, today it represents a significant part of the world insurance and reinsurance market that has a high potential for growth. According to Sembayeva’s data now in China insurance activities volume is more than $143.3 billion, in Russia - $28.2 billion, in Kazakhstan – $885 million, and in other Central Asian countries – about $100 million. Nevertheless, the SCO countries’ insurance markets are still developing quite independently from one another; there is stiff competition in the national markets and access for foreign insurers is limited, by this insurance terms in different countries legislations often greatly differ. So for the present reinsurance operations between companies from different countries are neither big nor numerous.

And there are more difficulties to come impeding pooling of the SCO insurers’ financial possibilities. Thus, at the last year’s conference in Moscow it was noted that problems of the insurance market infrastructure improvement, dessimination of the insurance culture among population, innovative kinds of insurance acquirement also remain urgent. Besides, according to the participants of the meeting, joint struggle against insurance fraud must be more active, it is necessary to create an information database of the SCO countries insurance industry, to exchange experience in personnel training and retraining, as well as information of judicial and arbitral practice, connected with legal investigations in this field.

Generally speaking, the current and previous discussions showed that there are still enough problems and differences in this field, and it will take a lot of efforts to overcome them. However all the participants of the roundtable were at one in thinking that it is necessary to jointly create an insurance space within the framework of which needless barriers and obstacles to doing this business could be removed, and real conditions created for its free access to markets upon observance both of norms of national laws, and international standards.

Next time the SCO countries insurance companies’ representatives will return in two months to the subject of these problems removal or at least their minimization, as well as consolidation of efforts within the framework of the Organization. One of the roundtables of the St. Petersburg economic forum to be held in June will be dedicated exactly to these themes.
  • Add Comment
  • Print

Leave a comment



China’s Foreign Minister Calls For Free Trade Deal With EU
17.12.2019 11:28
SCO may become key global development center — secretary general
28.11.2019 17:51
Euro-Asia Economic Forum to open in Xi'an
26.07.2017 11:55
Altay SCO forum – a unique ground for the young businessmen dialogue
07.11.2014 10:00
Why Ukraine wants to become SCO’s partner
08.10.2012 12:46
Russian Minister of Energy: we have a great potential in cooperation with China
03.09.2012 10:03
Gazprom will increase the search of hydrocarbon in Tajikistan
27.01.2012 17:49
Eurasian Union - a living reality of “utopian pipe dream”
13.01.2012 11:47
Renminbi to overthrow dollar from currency thrown
16.05.2011 10:00
SCO and EurAsEC: Positive Dynamics of Cooperation
18.03.2010 13:10
* Реестр иностранных средств массовой информации, выполняющих функции иностранного агента:
Голос Америки, Idel.Реалии, Кавказ.Реалии, Крым.Реалии, Телеканал Настоящее Время, Azatliq Radiosi, PCE/PC, Сибирь.Реалии, Фактограф, Север.Реалии, Радио Свобода, MEDIUM-ORIENT, Пономарев Лев Александрович, Савицкая Людмила Алексеевна, Маркелов Сергей Евгеньевич, Камалягин Денис Николаевич, Апахончич Дарья Александровна, Medusa Project, Первое антикоррупционное СМИ,, Баданин Роман Сергеевич, Гликин Максим Александрович, Маняхин Петр Борисович, Ярош Юлия Петровна, Чуракова Ольга Владимировна, Железнова Мария Михайловна, Лукьянова Юлия Сергеевна, Маетная Елизавета Витальевна, The Insider SIA, Рубин Михаил Аркадьевич, Гройсман Софья Романовна, Рождественский Илья Дмитриевич, Апухтина Юлия Владимировна, Постернак Алексей Евгеньевич, Общество с ограниченной ответственностью Телеканал Дождь, Петров Степан Юрьевич, Istories fonds, Шмагун Олеся Валентиновна, Мароховская Алеся Алексеевна, Долинина Ирина Николаевна, Шлейнов Роман Юрьевич, Анин Роман Александрович, Великовский Дмитрий Александрович, Альтаир 2021, Ромашки монолит, Главный редактор 2021, Вега 2021
* Сведения реестра НКО, выполняющих функции иностранного агента:
Фонд защиты прав граждан Штаб, Институт права и публичной политики, Лаборатория социальных наук, Фонд по борьбе с коррупцией, Альянс врачей, НАСИЛИЮ.НЕТ, Мы против СПИДа, Фонд защиты прав граждан, СВЕЧА, Гуманитарное действие, Открытый Петербург, Феникс ПЛЮС, Лига Избирателей, Правовая инициатива, Гражданская инициатива против экологической преступности, Фонд борьбы с коррупцией, Гражданский Союз, Российский Красный Крест, Центр Хасдей Ерушалаим, Центр поддержки и содействия развитию средств массовой информации, Горячая Линия, В защиту прав заключенных, Институт глобализации и социальных движений, Центр социально-информационных инициатив Действие, ВМЕСТЕ, Благотворительный фонд охраны здоровья и защиты прав граждан, Благотворительный фонд помощи осужденным и их семьям, Фонд Тольятти, Новое время, Серебряная тайга, Так-Так-Так, центр Сова, центр Анна, Проект Апрель, Самарская губерния, Эра здоровья, правозащитное общество Мемориал, Аналитический Центр Юрия Левады, Издательство Парк Гагарина, Фонд имени Андрея Рылькова, Сфера, Центр защиты СИБАЛЬТ, Уральская правозащитная группа, Женщины Евразии, Рязанский Мемориал, Екатеринбургское общество МЕМОРИАЛ, Институт прав человека, Фонд защиты гласности, Российский исследовательский центр по правам человека, Дальневосточный центр развития гражданских инициатив и социального партнерства, Пермский региональный правозащитный центр, Гражданское действие, Центр независимых социологических исследований, Сутяжник, АКАДЕМИЯ ПО ПРАВАМ ЧЕЛОВЕКА, Частное учреждение Совета Министров северных стран, Центр развития некоммерческих организаций, Гражданское содействие, Центр Трансперенси Интернешнл-Р, Центр Защиты Прав Средств Массовой Информации, Институт развития прессы - Сибирь, Фонд поддержки свободы прессы, Гражданский контроль, Человек и Закон, Общественная комиссия по сохранению наследия академика Сахарова, Информационное агентство МЕМО. РУ, Институт региональной прессы, Институт Развития Свободы Информации, Экозащита!-Женсовет, Общественный вердикт, Евразийская антимонопольная ассоциация, Чанышева Лилия Айратовна, Сидорович Ольга Борисовна, Таранова Юлия Николаевна, Туровский Александр Алексеевич, Васильева Анастасия Евгеньевна, Ривина Анна Валерьевна, Бурдина Юлия Владимировна, Бойко Анатолий Николаевич, Гусева Ольга Андреевна, Дугин Сергей Георгиевич, Пивоваров Андрей Сергеевич, Писемский Евгений Александрович, Аверин Виталий Евгеньевич, Барахоев Магомед Бекханович, Шевченко Дмитрий Александрович, Жданов Иван Юрьевич, Рубанов Роман Викторович, Шарипков Олег Викторович, Мальсагов Муса Асланович, Мошель Ирина Ароновна, Шведов Григорий Сергеевич, Пономарев Лев Александрович, Каргалицкий Борис Юльевич, Созаев Валерий Валерьевич, Исакова Ирина Александровна, Исламов Тимур Рифгатович, Романова Ольга Евгеньевна, Щаров Сергей Алексадрович, Цирульников Борис Альбертович, Халидова Марина Владимировна, Людевиг Марина Зариевна, Федотова Галина Анатольевна, Паутов Юрий Анатольевич, Верховский Александр Маркович, Пислакова-Паркер Марина Петровна, Кочеткова Татьяна Владимировна, Чуркина Наталья Валерьевна, Акимова Татьяна Николаевна, Золотарева Екатерина Александровна, Рачинский Ян Збигневич, Жемкова Елена Борисовна, Гудков Лев Дмитриевич, Илларионова Юлия Юрьевна, Саранг Анна Васильевна, Захарова Светлана Сергеевна, Аверин Владимир Анатольевич, Щур Татьяна Михайловна, Щур Николай Алексеевич, Блинушов Андрей Юрьевич, Мосин Алексей Геннадьевич, Гефтер Валентин Михайлович, Симонов Алексей Кириллович, Флиге Ирина Анатольевна, Мельникова Валентина Дмитриевна, Вититинова Елена Владимировна, Баженова Светлана Куприяновна, Исаев Сергей Владимирович, Максимов Сергей Владимирович, Беляев Сергей Иванович, Голубева Елена Николаевна, Ганнушкина Светлана Алексеевна, Закс Елена Владимировна, Буртина Елена Юрьевна, Гендель Людмила Залмановна, Кокорина Екатерина Алексеевна, Шуманов Илья Вячеславович, Арапова Галина Юрьевна, Пастухова Анна Яковлевна, Прохоров Вадим Юрьевич, Шахова Елена Владимировна, Подузов Сергей Васильевич, Протасова Ирина Вячеславовна, Литинский Леонид Борисович, Лукашевский Сергей Маркович, Бахмин Вячеслав Иванович, Шабад Анатолий Ефимович, Сухих Дарья Николаевна, Орлов Олег Петрович, Добровольская Анна Дмитриевна, Королева Александра Евгеньевна, Смирнов Владимир Александрович, Вицин Сергей Ефимович, Золотухин Борис Андреевич, Левинсон Лев Семенович, Локшина Татьяна Иосифовна, Орлов Олег Петрович, Полякова Мара Федоровна, Резник Генри Маркович, Захаров Герман Константинович
* Единый федеральный список организаций, в том числе иностранных и международных организаций, признанных в соответствии с законодательством Российской Федерации террористическими:
Высший военный Маджлисуль Шура, Конгресс народов Ичкерии и Дагестана, Аль-Каида, Асбат аль-Ансар, Священная война, Исламская группа, Братья-мусульмане, Партия исламского освобождения, Лашкар-И-Тайба, Исламская группа, Движение Талибан, Исламская партия Туркестана, Общество социальных реформ, Общество возрождения исламского наследия, Дом двух святых, Джунд аш-Шам, Исламский джихад, Аль-Каида, Имарат Кавказ, АБТО, Правый сектор, Исламское государство, Джабха аль-Нусра ли-Ахль аш-Шам, Народное ополчение имени К. Минина и Д. Пожарского, Аджр от Аллаха Субхану уа Тагьаля SHAM, АУМ Синрике, Муджахеды джамаата Ат-Тавхида Валь-Джихад, Чистопольский Джамаат, Рохнамо ба суи давлати исломи, Террористическое сообщество Сеть, Катиба Таухид валь-Джихад, Хайят Тахрир аш-Шам, Ахлю Сунна Валь Джамаа
* Перечень общественных объединений и религиозных организаций в отношении которых судом принято вступившее в законную силу решение о ликвидации или запрете деятельности:
Национал-большевистская партия, ВЕК РА, Рада земли Кубанской Духовно Родовой Державы Русь, Асгардская Славянская Община Асгардской Веси Беловодья, Славянская Община Капища Веды Перуна, Мужская Духовная Семинария Староверов-Инглингов, Нурджулар, К Богодержавию, Таблиги Джамаат, Русское национальное единство, Национал-социалистическое общество, Джамаат мувахидов, Объединенный Вилайат Кабарды, Балкарии и Карачая, Союз славян, Ат-Такфир Валь-Хиджра, Пит Буль, Национал-социалистическая рабочая партия России, Славянский союз, Формат-18, Благородный Орден Дьявола, Армия воли народа, Национальная Социалистическая Инициатива города Череповца, Духовно-Родовая Держава Русь, Русское национальное единство, Древнерусской Инглистической церкви Православных Староверов-Инглингов, Русский общенациональный союз, Движение против нелегальной иммиграции, Кровь и Честь, О свободе совести и о религиозных объединениях, Омская организация Русское национальное единство, Северное Братство, Клуб Болельщиков Футбольного Клуба Динамо, Файзрахманисты, Мусульманская религиозная организация п. Боровский, Община Коренного Русского народа Щелковского района, Правый сектор, Украинская национальная ассамблея, Украинская повстанческая армия, Тризуб им. Степана Бандеры, Украинская организация «Братство», Свидетели Иеговы, О противодействии экстремистской деятельности, РЕВТАТПОД, Артподготовка, Штольц, В честь иконы Божией Матери Державная, Сектор 16, Независимость, Организация футбольных болельщиков «Фирма», Молодежная правозащитная группа МПГ, Курсом Правды и Единения, Каракольская инициативная группа, Автоград Крю, Союз Славянских Сил Руси, Алля-Аят, Благотворительный пансионат Ак Умут, Русская республика Русь, Арестантское уголовное единство, Башкорт, Нация и свобода, W.H.С., Фалунь Дафа, Иртыш Ultras, Русский Патриотический клуб-Новокузнецк/РПК, Сибирский державный союз, Фонд борьбы с коррупцией, Фонд защиты прав граждан, Штабы Навального

Сообщите об орфографической ошибке

Выделенный текст слишком длинный.